ऐतिहासिक संपूर्ण जीवन लाभांश विश्लेषण 2020 - LITuts.com



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2013 में, हमने अपना पहला ऐतिहासिक संपूर्ण जीवन लाभांश विश्लेषण प्रकाशित किया। हम लाभांश डेटा के सिर्फ एक मूल तालिका से परे जाने वाली पहली वेबसाइट थे क्योंकि हम जानते थे कि सामान्य तालिका लाभांश डेटा के बारे में कोई सार्थक अवलोकन करने के लिए पर्याप्त नहीं थी।
इस वर्ष, हम डेटा पर अधिक उन्नत और सटीक रिपोर्टिंग शुरू करने के लिए विश्लेषण प्रक्रिया को अपडेट कर रहे हैं, साथ ही आगामी लाभांश घोषणाओं के बारे में अधिक सार्थक अवलोकन प्रदान करने के लिए कुछ पूर्वानुमान विधियां भी बता रहे हैं।
2020 संपूर्ण जीवन लाभांश विश्लेषण पद्धति
हम विभिन्न जीवन बीमा कंपनियों की गतिविधि के बारे में कार्रवाई करने योग्य बयान देने के लिए सार्वजनिक रूप से सूचित पूरे जीवन लाभांश ब्याज दर डेटा को लेना जारी रखते हैं और गणना के एक सरणी के माध्यम से इसे जारी रखते हैं। अतीत में, विश्लेषण ने 10 साल की अवधि में लाभांश ब्याज दर और प्रत्येक कंपनी के लाभांश ब्याज दर के मानक विचलन पर औसत आंदोलन पर ध्यान केंद्रित किया।
हम पूरे 10 साल की अवधि के लिए लाभांश ब्याज दर में औसत आंदोलन छोड़ रहे हैं क्योंकि मुझे हमेशा लगा कि यह एक कमजोर संगणना है। यह पहले अवलोकन वर्ष में पिछले अवलोकन वर्ष के लिए औसत परिवर्तन था। एक कच्चे और ठीक माप, लेकिन एक जिसमें किसी भी सटीकता की कमी थी जो डेटा के साथ आगे इंट्रेंस बनाने की क्षमता की अनुमति देता था।
हमने इस औसत आंदोलन को डेटा में लाभांश ब्याज दर (यानी एक रैखिक प्रतिगमन या प्रगति) में औसत वर्ष-दर-साल के आंदोलन के साथ बदल दिया। डेटा का यह अधिक सार्थक माप हमें किसी भी बीमा कंपनी (उस पर बाद में अधिक) पर लाभांश ब्याज दर का क्या हो सकता है, इसके बारे में कुछ अनुमान लगाने की अनुमति देता है।
मानक विचलन विश्लेषण समान है। हम उसी डेटा सेट का उपयोग करते हैं जिसका उपयोग नए साल-दर-साल के औसत परिवर्तन की गणना करने के लिए किया जाता है ताकि किसी विशिष्ट कंपनी में लाभांश ब्याज दर में मानक विचलन की गणना की जा सके।
क्या लाभांश ब्याज दरें हमें बताती हैं, और वे हमें क्या नहीं बताती हैं
लाभांश ब्याज दर हमें एक विशिष्ट बीमा कंपनी में लाभांश गणना के लिए इनपुट चर बताता है। यह विशिष्ट चर जीवन बीमाकर्ता द्वारा उत्पन्न निवेश आय के लाभांश के हिस्से से संबंधित है। यह डेटा बिंदु गैर-मानकीकृत है, इसलिए हम एक जीवन बीमाकर्ता पर लाभांश ब्याज दर की तुलना दूसरे के लाभांश ब्याज दर से नहीं कर सकते हैं और कोई भी सार्थक अवलोकन कर सकते हैं।
दूसरे शब्दों में, हम जीवन बीमा कंपनी ए पर 6.5% लाभांश ब्याज दर की तुलना बीमा कंपनी बी में 5.85% लाभांश ब्याज दर से नहीं कर सकते हैं। जबकि कई अकुशल एजेंटों ने गलत तरीके से यह किया है और जैसे बयान दिए हैं, “कंपनी में लाभांश ब्याज दर A अधिक है, इसलिए यह बीमा कंपनी B से बेहतर है, “सच तो यह है कि हम यह बिल्कुल सच नहीं जानते हैं।
हम सार्थक रूप से यह बता सकते हैं कि अगर इस वर्ष बीमा कंपनी A पर लाभांश ब्याज दर 6.5% है और फिर अगले वर्ष 6.1% बीमा कंपनी A पर लाभांश ब्याज दर कम हो गई। इसलिए, हम एक विशिष्ट बीमा कंपनी में लाभांश ब्याज दर का उपयोग कर सकते हैं और समय के साथ लाभांश के इस घटक को कैसे बदल सकते हैं, इसकी एक सापेक्ष भावना प्राप्त करने के लिए इसके साल-दर-साल के बदलाव का निरीक्षण करते हैं।
इसके अलावा, अधिकांश पूरी जीवन कंपनियों में लाभांश का निवेश आय घटक देय लाभांश पर सबसे बड़ा प्रभाव पैदा करता है – इसलिए लाभांश ब्याज दर का पालन करना महत्वपूर्ण साबित हो सकता है।
संदर्भ के लिए, यहां मौजूदा 2020 लाभांश ब्याज दरें हैं:

औसत वर्ष-दर-वर्ष लाभांश ब्याज दर में परिवर्तन
जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है, लाभांश ब्याज दर में औसत आंदोलन के लिए नई गणना समय अवधि की औसत दर परिवर्तन के अंत में समय अवधि के अंत में शुरू होने के बजाय एक वर्ष से अधिक वर्ष का औसत है। यह बताता है कि पिछले 10 वर्षों के दौरान प्रत्येक वर्ष लाभांश ब्याज दर में औसत परिवर्तन क्या था।

सबसे कम औसत वर्ष-दर-वर्ष परिवर्तन से कंपनियों ने सबसे अधिक परिवर्तन किया। जबकि तालिका में न्यूयॉर्क लाइफ में कोई औसत परिवर्तन नहीं है, एक बहुत छोटा परिवर्तन था जो तीन दशमलव बिंदुओं पर शून्य से गोल हो रहा था।
दिलचस्प बात यह है कि कंपनी के चार, मेटलाइफ, नॉर्थवेस्टर्न म्यूचुअल, ओहियो नेशनल, और गार्जियन सभी तरह के क्लंप एक साथ हैं। मासमुअल खुद के द्वारा बीच में बैठता है। न्यूयॉर्क लाइफ और पेन म्यूचुअल पिछले 10 वर्षों में लाभांश ब्याज दर में बहुत कम आंदोलन के साथ मिलकर इकट्ठा होते हैं।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह डेटा औसत परिवर्तन को प्रतिशत परिवर्तन के रूप में रिपोर्ट करता है। यह लाभांश ब्याज दर में औसत दशमलव परिवर्तन नहीं है। दूसरे शब्दों में, यह हमें यह नहीं बताता है कि गार्जियन में औसत परिवर्तन इसकी लाभांश ब्याज दर का 0.021 है, बल्कि बदले की दर औसतन 0.021 या 2.1% वर्ष-दर-वर्ष थी।
लाभांश दरों में मानक विचलन
मानक विचलन विश्लेषण लाभांश ब्याज दर की समग्र अस्थिरता का मूल्यांकन करने के तरीके के रूप में उपयोगी साबित होता है। उच्च मूल्य हमें 10 साल की अवधि में लाभांश दर में अधिक आंदोलन दिखाते हैं; कम दरें हमें कम गति दिखाती हैं।

यहां हाइलाइट करने के लिए संख्या में एक दिलचस्प शिकन है। न्यू यॉर्क लाइफ के लाभांश ब्याज दर (व्यावहारिक रूप से शून्य पर आने) में कम औसत बदलाव के बावजूद, पेन म्यूचुअल उसी समय अवधि में लाभांश दर में कम अस्थिरता दिखाता है। इसका मतलब है कि न्यूयॉर्क लाइफ डिविडेंड लगभग बहुत आगे बढ़ गया, लेकिन कमोबेश उसी दर से खत्म हुआ, जो 10 साल की अवधि के अंत में था।
दूसरी ओर, पेन म्यूचुअल 10 साल की अवधि के अंत में एक नए (निचले) बिंदु की ओर बढ़ रहा है, लेकिन बहुत कम चला गया।
फिर से हम मासमैट्युअल, ओहियो नेशनल और मेटलाइफ के साथ विचलन द्वारा कंपनियों की एक क्लस्टरिंग देखते हैं, जो सभी 0.30 प्रतिशत रेंज में कुछ हद तक एक साथ गिर रहे हैं, जबकि नॉर्थवेस्टर्न म्यूचुअल और गार्डियन 0.40 रेंज के भीतर आते हैं।
यह डेटा लाभांश ब्याज दर में दशमलव परिवर्तन पर रिपोर्ट करता है। इसलिए उदाहरण के लिए न्यूयॉर्क लाइफ में 0.1425 मानक विचलन का मतलब है कि यह 10 साल की अवधि में लाभांश ब्याज दर में लगभग 14 आधार अंकों से भिन्न है।
भविष्य लाभांश आंदोलनों की भविष्यवाणी करना
हम भविष्य में लाभांश आंदोलनों पर पूर्वानुमान लगाने के लिए डेटा का उपयोग कर सकते हैं। इन भविष्यवाणियों में डेटा की एक सरणी के आधार पर सूक्ष्मता से सम्मानित मॉडल नहीं हैं, जिनके पास हमारी पहुंच है। इसके बजाय, वे हमें संभावित लाभांश परिवर्तनों की एक श्रृंखला प्रदान करते हैं जो हम पिछले 10 वर्षों में एक विशिष्ट कंपनी में लाभांश गतिविधि को देखते हुए “सामान्य” पर विचार कर सकते हैं।
हम लाभांश ब्याज दर में औसत वर्ष-दर-वर्ष परिवर्तन का उपयोग करके और नए विचलन न्यूनतम सीमा पर आने के लिए मानक विचलन का उपयोग करके इसकी गणना करते हैं।

यह डेटा हमें निचली सीमा दिखाता है कि प्रत्येक कंपनी अपनी लाभांश ब्याज दरों को गिरा सकती है और एक सीमा के भीतर रह सकती है जिसे हम पिछले 10 वर्षों में प्रवृत्ति की निरंतरता मानते हैं।
उदाहरण के लिए, अगर गार्जियन इस वर्ष की घोषणा करता है कि 2021 के लिए लाभांश ब्याज दर 5.45% होगी, जो सीमा के भीतर आती है (5.41% उस सीमा की सीमा होने के साथ) तो हमें तुरंत गार्जियन पर किसी भी तरह के नकारात्मक दबाव का संदेह नहीं होगा इसकी लाभांश ब्याज दर के विषय में। अगर, हालांकि, गार्जियन ने 5.35% की एक नई लाभांश दर की घोषणा की, जो सीमा के बाहर गिरती है और हमें संदेह होगा कि गार्जियन अपने लाभांश दर पर बढ़ते दबाव का सामना कर रहा है।
इस डेटा से संबंधित सावधानी का एक शब्द विशेष रूप से न्यूयॉर्क लाइफ और पेन म्यूचुअल से संबंधित है। क्योंकि वर्तमान आर्थिक स्थिति में बीमाकर्ताओं के सामने निरंतर लाभांश दरों के लिए एक चुनौती है, और क्योंकि इन दोनों ने औसत से ऊपर अच्छा प्रदर्शन किया है, इसलिए इन आंकड़ों से नीचे की दर से किसी भी कंपनी की घोषणा जरूरी नहीं है कि कंपनी या तो गंभीर संकट में है। तथ्य यह है कि किसी एक के लिए स्थिति खराब हो सकती है काफी शाब्दिक हो सकती है। फिर भी, हम इस सीमा के भीतर एक घोषणा पसंद करेंगे; यह हमेशा अच्छी खबर है।
इस डेटा की एक और व्याख्या इन आंकड़ों और वर्तमान लाभांश ब्याज दर के बीच की सापेक्ष दूरी है। यह संख्या जितनी अधिक हो जाती है, उतनी ही अधिक अस्थिरता पिछले 10 वर्षों में अनुभव की गई लाभांश ब्याज दर होती है। डेटा सेट के विपरीत छोर के उदाहरण के रूप में पेन म्युचुअल और गार्जियन लेना।
यदि पेन म्युचुअल अपने वर्तमान लाभांश ब्याज दर से नीचे चार से अधिक आधार बिंदुओं की दर की घोषणा करता है, तो यह पिछले 10 वर्षों के लिए अपनी प्रवृत्ति की सीमा से बाहर हो जाएगा। दूसरी ओर अभिभावक अपनी लाभांश दर को 24 आधार अंकों तक छोड़ सकते हैं और पिछले 10 वर्षों की प्रवृत्ति के लिए सामान्य सीमा के भीतर रह सकते हैं।
डिविडेंड रेट पूरी कहानी नहीं है
हर साल हम एक नया लाभांश विश्लेषण प्रकाशित करते हैं, हम इस तथ्य पर टिप्पणी करते हैं कि लाभांश और लाभांश दर हमेशा हमें पूरी कहानी नहीं बताते हैं क्योंकि यह संपूर्ण जीवन बीमा खरीदने के कारणों से संबंधित है। वह तथ्य अपरिवर्तित रहता है। हालांकि यह जानकारी जीवन बीमा खरीदने के कुछ अनुप्रयोगों के लिए उपयोगी है, जिनमें से कोई भी मुख्य है, जो मुख्य रूप से बाद के उपयोग के लिए अपनी नकदी निर्माण सुविधाओं के लिए मुख्य रूप से पूरे जीवन बीमा की तलाश करता है-यह हमेशा सबसे महत्वपूर्ण कारक नहीं है।
इसके अलावा, यदि आप इस विश्लेषण के निचले छोर पर प्रदर्शन करने वाली कंपनी से पूरी जीवन नीति के मालिक हैं, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको नीति पर तत्काल कार्रवाई करने की आवश्यकता है। ऐसे कुछ कारण हैं जो समझ में नहीं आते हैं, लेकिन मैं उस चर्चा को दूसरे दिन के लिए छोड़ दूंगा।



Source: theinsuranceproblog.com

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