क्या सूचकांक से जुड़े बीमा उत्पादों को वापसी करनी चाहिए?


इंश्योरेंस रेगुलेटरी एंड डेवलपमेंट अथॉरिटी ऑफ इंडिया (इरदाई) ने हाल ही में इंडेक्स-लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (इलिप्स) की आवश्यकता की फिर से जांच करने के लिए एक समिति बनाई थी, जो कि भारतीय बाजार में 2013 में बीमा नियामक द्वारा उन पर प्रतिबंध लगाने से पहले उपलब्ध थे। इलिप्स, वे आसपास थे, पॉलिसीधारकों के पैसे को ज्यादातर सरकारी प्रतिभूतियों या बांड से संबंधित सूचकांकों में निवेश किया। Disha Sanghvi ने विशेषज्ञों से पूछा कि क्या इन उत्पादों की वापसी के लिए कोई मामला है और अगर उन्हें फिर से बेचने की अनुमति दी जाती है तो वे पॉलिसीधारकों को लाभान्वित करेंगे या नहीं।

Ilips ग्राहकों के लिए उपलब्ध विकल्पों को बढ़ावा देगा
Irdai ने ग्राहक-केंद्रित उत्पादों के लिए मार्ग प्रशस्त करने में एक सक्रिय भूमिका निभाई है। सूचकांक से जुड़े उत्पादों का अध्ययन करने के लिए एक कार्य समूह बनाने की हाल की पहल एक स्वागत योग्य कदम है। यह ग्राहकों के लिए उपलब्ध विकल्पों को और बढ़ाएगा। सूचकांक से जुड़े उत्पाद ग्राहकों और जीवन बीमाकर्ताओं दोनों के लिए एक अच्छा प्रस्ताव बनाते हैं। इस उत्पाद के तहत लाभ एक अच्छी तरह से स्थापित बाहरी बेंचमार्क से जुड़ा हुआ है, उदाहरण के लिए, 10-वर्षीय सरकारी प्रतिभूतियां (जी-सेक) पैदावार या निफ्टी 50 इंडेक्स।
कई सूचकांक और उनके संबंधित मानक ग्राहकों की मांग और सूचकांक की उपलब्धता के अनुसार उत्पाद के तहत मौजूद हो सकते हैं। इन उत्पादों में उत्पाद कामकाज के मामले में बेहतर पारदर्शिता का अतिरिक्त लाभ है और यह एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के करीब हैं जो आज म्यूचुअल फंड स्पेस में मौजूद हैं।

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सूचकांक से जुड़े उत्पाद जीवन बीमा कंपनियों को उनके उत्पादों में निहित ब्याज दर जोखिम को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने में मदद करते हैं, जिससे पारंपरिक उत्पादों की तुलना में जोखिम के लिए कम प्रावधान होते हैं और अंततः बेहतर ग्राहक मूल्य प्रदान करते हैं।
ये उत्पाद बोनस को अधिक पारदर्शी बनाने में मदद कर सकते हैं
हां, इलीप्स के लिए एक मामला है, खासकर यदि वे बोनस को अधिक पारदर्शी बनाते हैं। पारंपरिक बीमा पॉलिसियों में, किसी विशेष बोनस का कारण हमेशा स्पष्ट नहीं होता है और परिपक्वता पर सुनिश्चित राशि में वृद्धि के रूप में बोनस व्यक्त किया जाता है, जो वार्षिक रिटर्न में अनुवाद करना आसान नहीं है।
यदि इलिप्स को फिर से शुरू किया जाता है, तो बोनस को वार्षिक रिटर्न के रूप में व्यक्त किया जाना चाहिए, उपज में कमी को छाया हुआ होना चाहिए जैसे कि यूनिट-लिंक्ड बीमा योजनाओं (यूलिप) में किया जाता है और, कम से कम प्रारंभिक वर्षों में, जैसा कि पॉलिसीधारक नया समझते हैं उत्पाद, पॉलिसी सरेंडर पर कम शुल्क लगना चाहिए।

पूरी इमेजकैपिल मेहता को-फाउंडर, सिक्योर नाउ देखें

सूचकांक के संदर्भ में, केवल प्रतिष्ठित तृतीय पक्षों द्वारा प्रकाशित सूचकांकों को अनुमति दी जानी चाहिए और इन्हें अपेक्षाकृत कम अस्थिर सरकार और ऋण प्रतिभूतियों तक सीमित रखा जाना चाहिए।
यह छोटे नवीकरण आयोगों द्वारा पीछा किए गए एक बड़े प्रारंभिक आयोग के बजाय वर्षों में फ्लैट कमीशन संरचनाओं के साथ प्रयोग करने का एक अच्छा अवसर हो सकता है। सुझाए गए सभी परिवर्तन महत्वपूर्ण हैं, लेकिन इन पर प्रयोग करने का समय सही है।
यदि लागत एक पारंपरिक योजना के समान है तो उपयोगी नहीं होगी
इलिप्स को एक इंडेक्स पर बेंच दिया जाता है और रिटर्न उस इंडेक्स पर आंका जाता है। सरकारी बॉन्ड से जुड़ी नीतियां नियमित रिटर्न और पेंशन योजनाओं की तरह काम कर सकती हैं।
उत्पाद का आकर्षण लागत के संदर्भ में कैसे संरचित है, इस पर आधारित होगा। निश्चित रूप से, यह एक उपयोगी उत्पाद नहीं होगा यदि लागत पारंपरिक बीमा योजनाओं के समान है। विकसित या प्रयुक्त बेंचमार्क को भी पारदर्शी बनाना होगा।
इसके अलावा, पॉलिसीधारक को टर्म प्लान और इंडेक्स-लिंक्ड उत्पाद में मृत्यु दर की तुलना करनी होगी।
निवेशक इन योजनाओं में सुनिश्चित उच्च राशि को दिए गए टर्म प्लान के साथ बेहतर होंगे और लंबी अवधि या 10-वर्षीय स्थिर परिपक्वता बांड फंड में अलग से निवेश कर सकते हैं।

फुल इमेजरीन अग्रवाल वित्तीय शिक्षक और संस्थापक-निदेशक, फ़िनसेफ़ इंडिया और सह-संस्थापक, वोमेंट्रा देखें

यदि आपको नियमित आय की आवश्यकता है, तो छोटी अवधि के बांड फंडों में एक व्यवस्थित निकासी योजना एक बेहतर विचार हो सकता है, यह देखते हुए कि ये फंड अधिक तरल हैं और बीमा पॉलिसी की तरह आत्मसमर्पण शुल्क नहीं है।
इसी तरह, ईटीएफ या इंडेक्स फंड इक्विटी इलीप की तुलना में अधिक लागत प्रभावी और तरल होंगे।
यह बीमाकर्ताओं और ग्राहकों दोनों के लिए एक जीत का दांव होगा
इलिप्स के वापस आने का मामला है। इरदाई द्वारा जारी किए गए 2019 उत्पाद विनियम स्पष्ट रूप से उन्हें प्रतिबंधित नहीं करते हैं जो 2013 के नियमों के साथ हुआ था। इंडेक्स-लिंक्ड उत्पाद हमेशा पॉलिसीधारकों के साथ लोकप्रिय थे क्योंकि उन्होंने बाजार में अच्छा प्रदर्शन करने पर रिटर्न बढ़ाने का अवसर प्रदान करने के अलावा न्यूनतम रिटर्न की गारंटी दी थी।
कोई यह तर्क दे सकता है कि भाग लेने वाले उत्पादों द्वारा एक समान संरचना प्रदान की जाती है, लेकिन इलीप्स ने भाग लेने वाले उत्पादों से अधिक लाभ यह है कि इलीप संरचना बहुत अधिक पारदर्शी है।

पूर्ण छवि देखेंअनुज माथुर एमडी और सीईओ, केनरा एचएसबीसी ओरिएंटल बैंक ऑफ कॉमर्स लाइफ इंश्योरेंस

अस्थिर बाजारों को देखते हुए जहां ग्राहक पहले से अधिक गारंटी की तलाश कर रहे हैं, जीवन बीमाकर्ताओं को शुद्ध गैर-भाग लेने वाले उत्पादों के तहत कम रिटर्न की गारंटी देनी पड़ सकती है। ये उत्पाद बीमाकर्ताओं को गारंटी कम रखने और ग्राहकों को बेहतर रिटर्न तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति देने के दोहरे उद्देश्य को पूरा करेंगे यदि बाजार में उछाल आता है।
इस माहौल में, यह ग्राहकों के साथ-साथ बीमाकर्ताओं के दृष्टिकोण से भी एक जीत-जीत प्रस्ताव है।

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Source: www.livemint.com

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